網(wǎng)傳版退坡政策再探討，本質(zhì)上探究的是國家補(bǔ)貼能否覆蓋電池成本，我們認(rèn)為在車型升級的前提下，電池成本需要下降20％，則國家補(bǔ)貼能完全覆蓋電池成本。
是否設(shè)置過渡期的探討，無論是否設(shè)置過渡期，月度波動都將進(jìn)一步減弱，同時對下游整車來說，Q1仍會延續(xù)歷史淡季。
此前，我們初步對電動匯網(wǎng)傳補(bǔ)貼調(diào)整版本進(jìn)行了模擬測算，本周我們再次對模擬測算進(jìn)行分析，以期得到更加深入的結(jié)論。
討論一：過渡期的影響。無論是否設(shè)置過渡期，明年Q1下游銷量偏淡，主要原因系車型調(diào)整＋無庫存消耗（今年Q1＋Q2消耗庫存；今年年底整車廠庫存低，意味著明年無需消化庫存）。同時往后看，乘用車月度波動將進(jìn)一步減弱。
這里做兩個方案假設(shè)：
方案一：明年不設(shè)過渡期，通常車企車型調(diào)整和重新上目錄需要3個月左右時間，倘若明年不設(shè)置過渡期，Q1車型升級需要時間，影響銷量。
方案二：明年設(shè)置過渡期，過渡期仍像2018年一樣乘用車補(bǔ)貼打7折。第一，通過下表分析不難看出，超過250公里續(xù)航里程的車型過渡期后銷售補(bǔ)貼比過渡期多，而今年6月11號后車流車型已經(jīng)切換到250公里以上續(xù)航，因此從車企性價比的角度來看，我們認(rèn)為假設(shè)有過渡期，搶裝意愿也不足。第二，今年過渡期主要消耗2017年A00級車的庫存，而客觀來看，今年年底電動車庫存低，因此明年沒有過多的庫存需要消耗。