年來，因市場中不確定因素增加，操作難度也增加。特別自去年底以來，部分業(yè)內(nèi)人士對后市的心態(tài)與市場走勢截然相反，致使鋼貿(mào)生意越來越難做，特別投機(jī)行為更是難以把握。無論市場怎么走，都離不開最基本的需求，庫存，產(chǎn)量等整體的數(shù)據(jù)，而不是片面的去看市場或被市場炒作及表面現(xiàn)象迷惑致使看不清方向，下面我們來淺析一二。
看空的原因
【心態(tài)與市場走勢相反】
從上圖看，螺紋價(jià)格走勢蜿蜒向上，而螺紋心態(tài)指數(shù)則曲折性的向下走，市場價(jià)格走勢與心態(tài)指數(shù)并不是往一個方向走，而是越走越遠(yuǎn)。致使業(yè)內(nèi)多數(shù)看空的前提下，囤貨數(shù)量較少，從而使市場形成向上的沖力。
【期貨深度貼水現(xiàn)貨】
從期螺與現(xiàn)螺的走勢不難看出，今年現(xiàn)貨價(jià)格一直高于期貨。雖然期貨一直貼水，但其波動頻率較快對現(xiàn)貨影響較大，現(xiàn)貨多數(shù)緊跟其后。而因期貨貼水現(xiàn)貨來看，業(yè)內(nèi)部分認(rèn)為期貨或許還能往上修復(fù)。
【鋼廠利潤持續(xù)高位】
鋼廠盈利達(dá)到空前規(guī)模，鋼坯盈利最多時達(dá)千元/噸。螺紋盈利最多達(dá)到甚至一千四百元/噸。此種暴利的模式使業(yè)內(nèi)多數(shù)認(rèn)為不可長久，最終會倒逼鋼廠減產(chǎn)，致使價(jià)格合理回歸，而多數(shù)看空。但因市場去產(chǎn)能致使供應(yīng)量減少，高額盈利模式仍將持續(xù)。
【鋼廠庫存高位 價(jià)格堅(jiān)挺】
從上圖可以看出，整體螺紋、熱軋、中厚板庫存較同比并沒有明顯偏低。而鋼廠庫存量上半年同比仍是高位，下半年庫存雖有下降，但同比仍處于高位。鋼廠賺取高額利潤，產(chǎn)量增加，致使部分看空市場。而市場雖然出貨緩慢，但挺價(jià)意愿強(qiáng)，致使部分看空而未空。
不空的事實(shí)
【鋼廠開工率影響】
受國家環(huán)保、鋼鐵去產(chǎn)能及2 26冬季錯峰限產(chǎn)環(huán)保及天氣臨時預(yù)警等影響，在第四季度開工率下降較為明顯。特別河北地區(qū)如武安地區(qū)限停產(chǎn)率達(dá)50% 5%或以上，外賣鋼材量受到一定限制，從而對市場形成一定支撐。