2013年2月份，電力設(shè)備與新能源行業(yè)指數(shù)上漲3.92%，滬深300指數(shù)下跌0.50%，行業(yè)領(lǐng)先大盤4.4個(gè)百分點(diǎn)。我們?nèi)匀粓?jiān)持今年行業(yè)將具備結(jié)構(gòu)性和階段性機(jī)會的判斷，投資選擇以個(gè)股為主，對于熱點(diǎn)主題如節(jié)能環(huán)保和新能源可以階段性參與。3月和4月份將是上市公司年報(bào)和一季報(bào)的密集發(fā)布期，高增速的股票將會有較好的表現(xiàn)。
看好分布式發(fā)展。國網(wǎng)繼續(xù)加強(qiáng)對分布式能源并網(wǎng)的支持，在制度上進(jìn)一步為光伏、天然氣等發(fā)電的分布式接入掃清了障礙，接下來更重要的是等待發(fā)改委財(cái)政部的電價(jià)補(bǔ)貼方案。我們預(yù)計(jì)具體方案可能在今年年中附近時(shí)間推出，并對國內(nèi)分布式發(fā)電的前景保持樂觀態(tài)度。對于光伏雙反紛爭，我們認(rèn)為應(yīng)理解為中國與歐美諸多復(fù)雜貿(mào)易糾紛的一部分，其結(jié)果并非由光伏行業(yè)情況而單一決定，因此我們雖然持較樂觀態(tài)度，但最終裁決仍難以預(yù)測。
重點(diǎn)關(guān)注特高壓。2月21日，媒體報(bào)道了7條特高壓電通道今年開建的消息。這反映了目前特高壓建設(shè)進(jìn)入明顯的加速通道。國家電網(wǎng)公司預(yù)計(jì)特高壓投資比去年翻倍，達(dá)到500億元。我們認(rèn)為，特高壓建設(shè)投資數(shù)目巨大，對下游市場拉動作用明顯。
用電板塊子行業(yè)或?qū)⒑棉D(zhuǎn)，預(yù)計(jì)用電板塊的盈利預(yù)期也將隨之好轉(zhuǎn)。對應(yīng)低壓變頻器行業(yè)，我們認(rèn)為2013年有可能得到恢復(fù)性增長；高壓變頻器行業(yè)可能在通用型產(chǎn)品價(jià)格見底后恢復(fù)較快增長；低壓電器行業(yè)也將恢復(fù)性增長。